Einleitung 15

Teil I: Grundlagen 21

1 Grundlagen der Finanzwirtschaft 21

Finanzwirtschaft im Unternehmen 21

Teilgebiete und Aufgaben der Finanzwirtschaft 23

Investition und Finanzierung 25

Finanzwirtschaftliche Unternehmensziele 26

Grundbegriffe des Finanz-und Rechnungswesens 29

Teil II: Finanzierungsentscheidungen - Kapitalherkunft 39

2 Einführung Finanzierung 39

Finanzierungsformen 39

Geld- und Kapitalmarkt 44

Referenzzinssätze am Geldmarkt 47

Zinsberechnung amGeld- und Kapitalmarkt 50

3 Kurzfristige Fremdfinanzierung 55

Handelskredite 55

Geldleihe 60

Kreditleihe 61

Commercial Paper 62

4 Langfristige Fremdfinanzierung 69

Darlehen 69

Schuldscheindarlehen 71

Anleihen 72

Rating 79

5 Eigenfinanzierung 85

Eigenkapital 85

Rechtsformen 87

Aktien 88

Börsen und Börsensegmente 91

Börsengang 92

Kapitalerhöhung 97

6 Innenfinanzierung 105

Innenfinanzierungsarten 105

Finanzierung aus einbehaltenen Gewinnen 106

Finanzierung aus Rückstellungsgegenwerten 108

Finanzierung aus Abschreibungsgegenwerten 110

Finanzierung durch Kapitalfreisetzung 113

Teil III: Investitionsentscheidungen - Kapitalverwendung 117

7 Einführung Investitionsrechnung 117

Investitionsbegriff 117

Idealtypischer Investitionsprozess 118

Investitionsrechenverfahren 119

8 Statische Investitionsrechnung 123

Kostenvergleichsrechnung 123

Gewinnvergleichsrechnung 130

Rentabilitätsvergleichsrechnung 134

Amortisationsrechnung 137

Beurteilung der statischen Verfahren 141

9 Dynamische Investitionsrechnung 147

Zinsrechnung 147

Kapitalwertmethode 150

Endwertmethode 159

Annuitätenmethode 161

Interne Zinsfuß Methode 166

Beurteilung der dynamischen Verfahren 173

10 Investitionsrechnung mit Ergänzungen 179

Investitionsrechnung und Zinsstruktur 179

Investitionsrechnung und Steuern 189

Investitionsrechnung und Inflation 195

Investitionsrechnung und Unsicherheit 197

11 Investitionsdauerentscheidungen 207

Nutzungsdauerbegriffe 207

Optimale Nutzungsdauer bei einmaliger Investition 207

Optimale Nutzungsdauer bei mehrmaliger Investition 215

Teil IV: Finanzanalyse und Finanzplanung - Abstimmung zwischen Kapitalverwendung und -herkunft 237

12 Finanzkennzahlen 237

Finanzanalyse und Finanzkennzahlen 237

Vermögensstrukturkennzahlen 241

Kapitalstrukturkennzahlen 243

Bilanzstrukturkennzahlen 244

Erfolgskennzahlen 250

Aktivitätskennzahlen 252

13 Kapitalflussrechnung 259

Begriff und Zweck der Kapitalflussrechnung 259

Liquide Mittel und Cashflow 260

Methoden der Cashflow Ermittlung 262

Cashflow nach Bereichen 263

Standards zur Kapitalflussrechnung aus dem Rechnungswesen 265

Gliederung der Kapitalflussrechnung nach DRS 21 266

Ermittlung der Kapitalflussrechnung 273

14 Finanzplanung 285

Finanzmanagement und Finanzplanung 285

Anforderungen der Finanzplanung 285

Komponenten des Finanzplans 288

Liquiditätsplanung 290

Kapitalbedarfsplanung 297

Lösungen der Übungsaufgaben 305

Literaturverzeichnis 363

Index 367