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Cover: 9783846515358 | Cornish-Fisher Expansion and Value-at-Risk | Maria Sjöstrand (u. a.)
Dekorationsartikel gehören nicht zum Leistungsumfang.
Cornish-Fisher Expansion and Value-at-Risk
Cornish-Fisher Expansion and Value-at-Risk Methods in Application to Risk Management of Large Portfolios
Taschenbuch von Maria Sjöstrand (u. a.)
Sprache: Englisch

43,45 €*

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Kategorien:
Beschreibung
One of the major problems faced by banks is how to manage the risk exposure in large portfolios. According to Basel II regulation banks has to measure the risk using Value-at-Risk with confidence level 99%. However, this regulation does not specify the way to calculate Value-at-Risk. The easiest and most common way to calculate Value-at-Risk is to assume that portfolio returns are normally distributed. The previous crisis shows that the regular methods are unfortunately not always enough to prevent bankruptcy. This study is devoted to compare the classical methods of estimating risk with other methods such as Cornish-Fisher Expansion (CFVaR) and assuming generalized hyperbolic distribution. For this study, we estimate the risk in a large portfolio consisting of ten stocks, chosen from the NASDAQ 100-list and from different sectors in order to have well-diversified and highly liquid portfolio. The results show that for a well-diversified large portfolio none of the risk measures are violated. However, for a portfolio consisting of only one highly volatile stock we prove that we have a violation in the classical methods but not when we use the modern methods mentioned above.
One of the major problems faced by banks is how to manage the risk exposure in large portfolios. According to Basel II regulation banks has to measure the risk using Value-at-Risk with confidence level 99%. However, this regulation does not specify the way to calculate Value-at-Risk. The easiest and most common way to calculate Value-at-Risk is to assume that portfolio returns are normally distributed. The previous crisis shows that the regular methods are unfortunately not always enough to prevent bankruptcy. This study is devoted to compare the classical methods of estimating risk with other methods such as Cornish-Fisher Expansion (CFVaR) and assuming generalized hyperbolic distribution. For this study, we estimate the risk in a large portfolio consisting of ten stocks, chosen from the NASDAQ 100-list and from different sectors in order to have well-diversified and highly liquid portfolio. The results show that for a well-diversified large portfolio none of the risk measures are violated. However, for a portfolio consisting of only one highly volatile stock we prove that we have a violation in the classical methods but not when we use the modern methods mentioned above.
Über den Autor
Maria Sjöstrand & Özlem Aktä received their M.S. degree in Financial Mathematics from Halmstad University, Sweden in 2011. Maria(1987-Sweden), has B.S. degree in Mathematics-Halmstad University and Economics-Linnaeus University. Özlem(1986-Turkey) has B.S. degree in Mathematics-Middle East Technical University and working as a financial analyst.
Details
Erscheinungsjahr: 2011
Fachbereich: Wirtschaftsratgeber
Genre: Recht, Sozialwissenschaften, Wirtschaft
Rubrik: Recht & Wirtschaft
Medium: Taschenbuch
Inhalt: 84 S.
ISBN-13: 9783846515358
ISBN-10: 3846515353
Sprache: Englisch
Ausstattung / Beilage: Paperback
Einband: Kartoniert / Broschiert
Autor: Sjöstrand, Maria
Akta¿, Özlem
Hersteller: LAP LAMBERT Academic Publishing
Verantwortliche Person für die EU: Books on Demand GmbH, In de Tarpen 42, D-22848 Norderstedt, bod@bod.de
Maße: 220 x 150 x 6 mm
Von/Mit: Maria Sjöstrand (u. a.)
Erscheinungsdatum: 04.10.2011
Gewicht: 0,143 kg
Artikel-ID: 106773074
Über den Autor
Maria Sjöstrand & Özlem Aktä received their M.S. degree in Financial Mathematics from Halmstad University, Sweden in 2011. Maria(1987-Sweden), has B.S. degree in Mathematics-Halmstad University and Economics-Linnaeus University. Özlem(1986-Turkey) has B.S. degree in Mathematics-Middle East Technical University and working as a financial analyst.
Details
Erscheinungsjahr: 2011
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Medium: Taschenbuch
Inhalt: 84 S.
ISBN-13: 9783846515358
ISBN-10: 3846515353
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Einband: Kartoniert / Broschiert
Autor: Sjöstrand, Maria
Akta¿, Özlem
Hersteller: LAP LAMBERT Academic Publishing
Verantwortliche Person für die EU: Books on Demand GmbH, In de Tarpen 42, D-22848 Norderstedt, bod@bod.de
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Von/Mit: Maria Sjöstrand (u. a.)
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